Обзор основных валют на блокчейне от Monoup
Цифровые валюты центральных банков еще недавно были где-то там, в разговорах за закрытыми дверями, а сегодня уже становятся нашей реальностью и приближают к цифровым экономикам. Десятки стран активно разрабатывают или уже тестируют свои CBDC (Central Bank Digital Currency). Сам путь к цифровым валютам начался с понимания того, что наличные деньги постепенно уйдут в прошлое, а традиционные безналичные платежи не всегда удобные и быстрые. Блокчейн-технологии показали, что деньги могут существовать в программируемой цифровой форме, при этом оставаясь под контролем государства. Именно в этом, кстати, для многих государств и самая большая ценность CBDC — это возможность четко контролировать денежные потоки, не опасаясь, что наличные лежат под матрасом или оборачиваются мимо казны.
Суть таких валют в том, что это третья форма денег наряду с наличными и безналичными средствами (по крайней мере пока). Они работают быстрее, при этом центральные банки сохраняют полный контроль за эмиссией и обращением. Применение широкое — от государственных выплат до международных расчетов и даже розничных покупок. Сегодня разберем основные цифровые валюты, которые уже вышли и рассмотрим их особенности.
Казахстан: цифровой тенге и стейблкоин Evo
Казахстан одним из первых в регионе начал масштабное внедрение цифровой валюты. Проект стартовал в 2023 году, и к концу 2024-го в обороте находилось уже 228 млрд цифровых тенге. Первая транзакция с помощью цифрового тенге состоялась 15 ноября 2023 года.
Цифровые средства используются для финансирования инфраструктурных проектов, таких как строительство железных дорог и газопроводов, также внедрены механизмы маркировки токенов для уплаты НДС. В 2025 году началась третья фаза внедрения, которая включает развитие законодательной базы и платформы для трансграничных платежей.
Особенность казахстанского подхода — цифровой тенге программируемый. Им можно расплачиваться через интернет-эквайринг, мобильные приложения, POS-терминалы и даже там, где нет стабильного доступа к интернету. Курс привязан к обычному тенге 1:1, и он считается законным платежным средством наравне с наличными.
Параллельно совсем недавно — 23 сентября 2025 года — Казахстан запустил стейблкоин Evo (KZTE), привязанный к тенге также в соотношении 1:1. Проект реализован при участии криптобиржи Intebix, Eurasian Bank, блокчейн-платформы Solana и платежной системы Mastercard. Evo запущен в рамках регуляторной песочницы Национального банка для объединения крипторынка с традиционной финансовой системой. Мы писали об этом в нашем Телеграм канале.
С помощью стейблкоина можно будет обменивать криптовалюты и использовать его для платежей через криптокарты. Mastercard планирует интегрировать Evo в глобальную сеть эмитентов стейблкоинов, что позволит использовать KZTE для международных транзакций. Пока граждане не могут оплачивать товары и услуги новыми стейблкоинами напрямую, хранение средств в Evo уже доступно.
Китай: цифровой юань e-CNY
Китай — безусловный лидер в разработке CBDC. Работа над цифровым юанем началась еще в 2014-2015 годах, а в мае 2020 года Народный банк Китая запустил пилотную программу в четырех городах. Официальное название — e-CNY (electronic Chinese yuan).
По данным на конец июля 2025 года, сумма транзакций в цифровом юане превысила 8,5 трлн юаней (1,19 трлн долларов). К июлю 2025 года цифровой юань используется в пилотном режиме уже в 26 провинциях и городах Китая. В 2023 году в приложении внедрена функция NFC, позволяющая совершать платежи без подключения к интернету. Система включает смарт-контракты для целевых выплат и отслеживания трат, оффлайн-платежи через NFC и Bluetooth, интеграцию с биометрией.
Китай использует двухуровневую модель: Народный банк выпускает e-CNY и выделяет его коммерческим банкам, которые становятся уполномоченными операторами и распространяют валюту среди населения (похожий принцип у Дубая с диджитал дирхамом). Крупнейшие платформы вроде JD.com, Alipay и WeChat Pay уже интегрировали цифровой юань.
Отличие от обычных денег в том, что e-CNY существует только в цифровом виде, но имеет статус законного платежного средства и является обязательством центрального банка. На цифровой юань не начисляются проценты, уполномоченные операторы не взимают комиссии за хранение, обмен и транзакции. Китай активно продвигает e-CNY как инструмент экономической независимости от доллара через трансграничный проект mBridge с участием ОАЭ, Таиланда и Гонконга. Это позволит перевести часть внешнеторговых операций на цифровой юань, снижая зависимость от SWIFT. В целом, это уже делается и СМИ даже обозначают успехи в этом направлении, но SWIFT все-таки пока остается гигантом и основой международных переводов.
США: стейблкоин USA₮ от Tether
В отличие от государственных CBDC, компания Tether — эмитент крупнейшего стейблкоина USDT с капитализацией более $169 млрд — решила создать регулируемый продукт специально для американского рынка. 12 сентября 2025 года Tether анонсировала запуск USA₮ — стейблкоина, полностью соответствующего американским регуляторным требованиям. Эти требования, в основном, обозначены в недавно принятом законе GENIUS Act, который устанавливает федеральные стандарты для эмитентов стейблкоинов. Токен будет использовать технологию RWA-платформы Hadron от Tether, а эмитентом выступит федерально лицензированный криптобанк Anchorage Digital. Резервы будет хранить Cantor Fitzgerald, который обеспечит привязку 1:1 к доллару США.
Отличие USA₮ от флагманского USDT в том, что новый токен создан для американского рынка с прозрачными резервами и строгим управлением. Tether является одним из крупнейших держателей казначейских облигаций США, занимая 18-е место в мире — впереди Германии, Южной Кореи и Австралии. Запуск USA₮ планируется до конца 2025 года.
ОАЭ: цифровой дирхам
Объединенные Арабские Эмираты также активно движутся к своей цифровой валюте. Глава Центрального банка ОАЭ объявил о запуске цифрового дирхама в четвертом квартале 2025 года.
Центробанк подписал соглашение с поставщиком облачных услуг G42 Cloud и технологическим консорциумом R3 для создания инфраструктуры цифрового дирхама. Первый этап внедрения включает «soft launch mBridge» для использования в международной торговле, проверку концепции двусторонних CBDC-мостов с Индией и внутренний выпуск для оптового и розничного использования.
Цифровой дирхам будет доступен через уполномоченные финансовые учреждения — банки, обменные пункты и финтех-компании. Новая валюта будет приниматься во всех платежных каналах, аналогично наличной. По словам главы ЦБ, цифровой дирхам будет способствовать развитию инновационных цифровых продуктов и услуг, снижению затрат и расширению доступа к международным рынкам. Использование технологии блокчейн позволит укрепить финансовую стабильность и повысить эффективность борьбы с финансовыми преступлениями.
Параллельно с государственной инициативой в ОАЭ развиваются и частные проекты. Tether анонсировала запуск стейблкоина UAE₮, привязанного к дирхаму, а локальный эмитент AED Stablecoin получил предварительное одобрение регулятора. Учитывая все эти разработки, можно с уверенностью сказать, что цифровые валюты центральных банков выходят за границы эксперимента и превращаются в реальный инструмент, который вскоре будут использовать большинство граждан. Каждая страна выбирает свой подход и только время покажет, какой из них был самый выгодный.
Monoup с интересом наблюдает за развитием этого направления, и мы постоянно держим вас в курсе через канал в Телеграм или обзоры на сайте. Подобные проекты действительно могут быть очень полезны: как минимум, они позволят экономить на переводах и существенно их ускорить, привлечь к экономике людей, у которых нет прямого доступа к банковским услугам.
При этом остаются и риски: вопросы приватности, возможность тотального контроля со стороны государств, что особенно актуально для Китая и ОАЭ. Если «обычная» крипта обещала анонимность и безопасность, то цифровые валюты не являются адептами таких принципов и, по сути, будут на виду у всех. Таким образом, государства движутся к тому, чтобы искоренить наличные (отследить использование которых крайне трудно) и создать максимально открытые системы, где каждая копеечка видна.
Хорошо ли это для экономики и отдельных граждан? Наперед сказать сложно, но курс уже точно взят на прозрачность всех данных.
